科隆精化300405上市朝向|300405上市剖析|科隆精化上市分

  科隆精化明日上市朝向剖析

  第总有一天的行情朝向

  上海文章:元

  海通文章(行情 背诵音):元

  齐鲁文章:元

  公司基本情况剖析

  本公司是国际精细化工的龙头反对改革的保守当权派经过。,注重环氧乙烷吃水运转,聚醚单体、减Aquarius水瓶座与结晶硅的原封不动的产业的链。2013 聚醚单体年产量 万吨,紧邻兽人(行情) 背诵音)和佳化两人间的关系;减Aquarius水瓶座行情占有率,工业界其次;同时,该公司亦最早进入水晶SIL的反对改革的保守当权派经过。,行情份额紧邻兽人的自有资本。

  科隆精化:国际乙撑精细化工认为龙头反对改革的保守当权派

  本公司是国际精细化工的龙头反对改革的保守当权派经过。,注重环氧乙烷吃水运转,聚醚单体、减Aquarius水瓶座与结晶硅的原封不动的产业的链。2013 聚醚单体年产量 万吨,奥克两人间的关系和两人间的关系减压器后;行情份额,工业界其次;同时,该公司亦最早进入水晶SIL的反对改革的保守当权派经过。,行情份额紧邻兽人的自有资本。

  聚羧酸减Aquarius水瓶座的渐渐变得中间宽。,割切液义卖于光伏产业的的暂时休眠。。聚醚单体用于制成品第三代polycarboxylat,聚羧酸减Aquarius水瓶座召唤坚持30%复合增长的动力:(1)增添或取缔城市地域有形诗混合色,国际商品有形诗行情要害开展时间, 2013 年内有效率的率约为42%。,大多国度的程度(60% – 80%),我国商品有形诗行情平静很大的开展中间;2)聚羧酸减Aquarius水瓶座本钱使安全早已突变,策略性、周围的事物和机能优势将变快其代用。同时,光伏产业的景气上升,估计切削液的召唤将回复。。

  该公司具有环氧乙烷集成工业界的本钱优势。。公司技术研究与开发实力雄厚,使聚醚单体、减Aquarius水瓶座、聚羧酸泵、终极结果家喻户晓的电器的原封不动的铅直产业的链,增强下游结果的本钱优势,行情竞争尖锐的,结果返回极大值化。同时,公司接近度的常备的环氧制成品反对改革的保守当权派,区域优势与半成品供给。

  该公司平面图印痕1700 万股,筹款不超越 亿元,10 一万吨聚羧酸系减Aquarius水瓶座和3 一万吨环氧派生物条款(2014) 当年上半年的开发和制成品,免除公司能耐缺乏的成绩,增强公司的行情占有率。

  人们估计公司2014-2016年 今年的进项参加为 亿元、 亿元 亿元,、和归属于总公司的净返回参加为7170 万元、9265 万元和 亿元,同比增长、6800后的成绩 一万股计算,2014-2016 年度每股进项 参加为 元、 元和 元。然而朝向和开展独身片面的公司远景,给公司2014 25-30年,目的价 元。

  风险点明:半成品供给及价钱动摇的风险;环氧乙烷采选集合的风险;行情竞争加深的风险。(齐鲁文章)

  科隆精化:环氧乙烷深运转龙头反对改革的保守当权派

  [摘要]

  环氧乙烷深运转龙头反对改革的保守当权派。科隆精化首要应付环氧乙烷衍生品的研究与开发、制成品、去市场买东西,公司首要结果有聚醚单体。、聚羧酸减Aquarius水瓶座、结晶硅切削液等。,国际行情聚羧酸减Aquarius水瓶座的行情占有率约为6%。。2013年,公司聚醚单体和聚羧酸减Aquarius水瓶座占5。、42%,这是公司的进项。、首要返回起点。

  在2011-2013年公司进项下倾。2011-2013年,公司聚醚单体进项动摇的增长,聚羧酸系减Aquarius水瓶座的进项相对地不乱。,结晶硅切削液的进项急剧下倾。,这造成了公司进项的继续下倾。,1H2014,跟随光伏产业的的升温,该公司的结晶硅切削液同比增长117%。,公司的体现会更暖和。。过来几年,公司总利息率在14%至22%中间动摇。,聚醚单体、聚毛利息率较高,水晶硅割切液毛利息率大幅动摇。

  聚羧酸系减Aquarius水瓶座产业的的迅速增长。2006-2012年,在柴纳有形诗减Aquarius水瓶座剂量增添1 M,约一倍,聚羧酸系减Aquarius水瓶座作为第三代减Aquarius水瓶座,机能更优,更环保,其消耗从15万吨增长至230万吨(20%满足的),6年很14次,其在减Aquarius水瓶座射中靶子占比也从2006年的约8%加强至约38%,但与65%很的发达国度仍有差距。,人们期待聚羧酸系减Aquarius水瓶座的消耗增长。。

  筹集这样地条款将增强公司的位。。该公司平面图发行1700万股自有资本。,筹款不超越亿元,10万吨/年聚羧酸减Aquarius水瓶座3万。到2014年末,公司作为主人聚醚单体或切削液12万吨/ Y。,7万吨/年满意的聚羧酸减Aquarius水瓶座,公司在环氧乙烷深运转担任守队队员的位将是。

  托付购置。人们估计科隆精化2014-2016年EPS将参加为元、元、元,可比较的上市反对改革的保守当权派请教价,人们以为在2014给公司25-30的静态市盈率是有理的。,公司有理的价区间为人民币。,公司的发行价是元。,人们托付购置。

  风险点明:1)首要半成品供给和价钱动摇风险;2)行情风险;3)风险使充满条款风险。(海通文章)

  科隆精化:家喻户晓的减Aquarius水瓶座认为龙头反对改革的保守当权派

  使充满要点:

  聚羧酸系减Aquarius水瓶座替换萘系已相当世界杯。,国际行情还没有饱和剂。。

  从国际行情,美国、聚羧酸系减Aquarius水瓶座与萘系的转变,相当有形诗减Aquarius水瓶座的主流结果,行情占有率超越65%。,全体与会者的萘系其次代减Aquarius水瓶座已。在过来,萘减Aquarius水瓶座在柴纳到底任职了我,地面柴纳开发 背诵音)论据联合会有形诗另加剂部门的统计剖析,2009年我国有形诗另加剂总产值达722万吨,内容萘系等其次代减Aquarius水瓶座占整个分解减Aquarius水瓶座骨料的67%,聚羧酸系减Aquarius水瓶座占26%,行情置换中间依然很大。

  公司为国际聚羧酸系减Aquarius水瓶座领军反对改革的保守当权派,行情占有率较高。

  聚羧酸系减Aquarius水瓶座产业的链,聚醚单体制成品的高请求,环氧乙烷的常备的亦易燃易爆使遭受危险,国际眼前只科隆精化和奥克爱好等多数几家反对改革的保守当权派作为主人了聚醚单体的整个制成品技术并造成了议员。2012年公司在聚羧酸减Aquarius水瓶座行情的占有率为,高级的其次,在江苏博特。

  有益预测。

  地面工程发展安排,人们估计2014-2016年导致总公司的净返回参加为6116万元、7230万元8901万元,同比增长速率参加为、和,每股摊薄后每股进项为元。、细胞和。   发展中国家深的网微暗号:南财

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