2017-10-26

201625日,奇纳河担保授予基金业协会(以下省略“基金业协会”)公映的新影片《下去进一步直立支柱私募基金管家注销到什么程度事项的公报》(以下省略“《公报》”或“新规”),进一步直立支柱指示注销身体有数不清的新的请求。。侮辱公报除了一种以印度产业为版式的自治国文章。,但它的开场已拉开,奇纳河的人称代名词的装置缜密的监视,这也指示,奇纳河的私募股权基金进入了独一新的阶段。

新建抄本公映的新影片后2016年上半年,奇纳河担保监视经管授予(以下省略奇纳河硒305二等兵二等兵机构停止了专项反省,共关涉基金2,462只,抄本的局65私募发行机构,如开发行等守法不公平的比赛。而2017年上半年,奇纳河的接管机关一向缜密的证实的总体思绪,奇纳河担保监视经管授予(证监会)328二等兵二等兵机构停止了专项反省,共关涉基金2,651只,抄本的局83私营机构有行政监视远远地。

本文将拔取十岁称代名词具有代表性的的私募股权基金经管探察。,对所关涉的法度事件停止了归结和辨析。,以期读本对新规后市经管机关对私募基金的接管思绪而且详细远远地有独一相对地片面的作为主人。

一、代表性的探察

(i)探察1:Shenghe案

土地奇纳河证监会北京的旧称接管局2017411当天行政处分确定,壮年嘉和授予基金经管(北京的旧称)股份毕业班学生快车公司(以下省略“壮年嘉和”)经管的“嘉和汇金(毕业班学生快车使无空闲)—福建明显地麦克匪特斯氏疗法附带用具股份毕业班学生快车公司乘积”(以下省略“嘉和汇金基金”),土地考察日期2016328日,不根据抄本备案基金。兴旺16募集KA和汇金基金的不合格的授予者、梁牟红许诺汇金基金的最低消费不再反对。18%。盛赫佳赫还拨款了嘉禾汇金基金的资产。7,003,元,这笔钱的偏爱地转给了管理干事Jin Kui。、财务总监夏晓红、雨绿、华某、岸解释,如GE、LE以及其他人称代名词应用,在监狱里其打中一部分资产直线用于支付的壮年佳赫的工钱。。

壮年嘉和不根据抄本备案基金的行动,违背了《私募授予基金监视经管暂行远远地》(以下省略“《暂行远远地》”)姓条的抄本,一切的典型的私募股权基金都已筹集,私募股权基金的经管者应按专业直立支柱停止经管。,基金备案顺序(以下省略基金备案);在合格授予者不计筹集资产的行动。,违背暂行抄本第十一,私募股权基金应B (以下省略为合格授予者募集资产);对授予者的最低消费进项的许诺,违背《暂时远远地》第15条抄本的,私募基金干事、私募基金卖机构不得向授予者许诺授予基金不受失去或许许诺最低消费进项”(以下省略“不得得失相当保进项”);拨款私募基金资产的行动属于《暂行远远地》居第二位的十三条第(四)项抄本的“逮捕、拨款基金资产。

土地《暂时远远地》第三十八条,私募基金干事、私募基金基于信用的、私募股权基金卖机构及那个二等兵促进机购、姓条、第十同上、第十四的记号条至第十七条、居第二位的十四的记号条至居第二位的十六条抄本的,居第二位的十三、第七至第九经过和在监狱里列出的行动经过,教改正的,收回正告,使受苦三不到一万元的澄清;直线工作全体职员和那个直线工作全体职员。,收回正告,使受苦三不到一万元的澄清;这种方法有居第二位的十三种和姓种方法。,按照《担保法》关心抄本处分;排犯错的,依法调动司法机关刑事工作,奇纳河证监会北京的旧称接管局确定:(1精馏把接地的面子,授予正告,并使受苦3一一一一一一一一一一一万元澄清;(2正告管理干事Jin Kui,并使受苦3一一一一一一一一一一一万元澄清;(3)对财务总监夏晓红、风把持头部宋亮珊、董事会主席杨红宇收回正告。,并区别对待2一一一一一一一一一一一万元澄清。

(二)探察2:Zhe Lin基金案

土地奇纳河抄本的机构接管的上海2016325当天行政处分确定,陕西金开红授予咨询股份毕业班学生快车公司(以下省略金卡伊)201410月向授予者王如此这般卖上海喆麟股权授予基金经管股份毕业班学生快车公司(以下省略“喆麟基金”,与金开宏授予为同一的满足把持人把持的关系中队)肩膀普通使无空闲人的毕业班学生快车使无空闲型基金——北京的旧称中金宝华授予经管要点(毕业班学生快车使无空闲),王牟支付的的授予总额为人民币。30万元整。

根据第十二节O限界合格授予者,私募股权基金的合格授予者具有相适合的风险,授予于私募股权基金的钱实足100适合后面的基准的单位和人称代名词。……”,授予者Wang XXX过失合格授予者。终于,喆麟基金的是你这么说的嘛!行动违背了《暂行远远地》第十同上(向合格授予者募集)的抄本。

对奇纳河担保监视经管授予上海接管局:(1柘林基金教改正的作出精馏,授予正告,并使受苦3一一一一一一一一一一一万元澄清;(2柘林基金管理董事兼法定代劳人黄琳、董事长兼风控总监陈社乐(喆麟基金向基金业协会举报的适当人选显示陈社乐为董事长兼风控总监,但工商注销知显示,它是一名监视员。,并区别对待3一一一一一一一一一一一万元澄清。

(三)探察3:奇纳河的大中队探察

广东中大创业授予经管股份毕业班学生快车公司(以下省略“中大创业”)是一家高管群作战队形有效地并具有高等院校安排的私募基金经管公司,但鉴于杂多的隐居的在,行政全体职员。

土地奇纳河抄本的的广东接管机构2017712当天行政处分确定,以下不公平的比赛在于奇纳河的大中队:率先,中大创业经管的广州繁殖授予中队(毕业班学生快车使无空闲)(以下省略“繁殖授予基金”)和广州中创崔毅天使授予中队(毕业班学生快车使无空闲)(以下省略“中创崔毅基金”)土地考察日期20161130日,不根据抄本备案基金。其次,奇纳河的次要中队17销售额合格授予基金的不合格的授予者,并向2崔毅基金销售额非合格授予者。再次,中达创投正销售额本人的繁殖授予基金和崔一夫,授予者的风险辨认才能和风险承受才能过失,授予者不喜欢作出写许诺以心甘情愿的请求。。

奇纳河证监会广东接管局(C,奇纳河综合性大学的是你这么说的嘛!行动违背了姓暂时远远地、第十同上(向合格授予者募集)、第十四的记号条私募基金干事、私募股权基金卖机构不得向单位和我募集资产……”(以下省略为合格授予者募集资产),而且违背了第十六条私募基金干事各自卖私募基金的,应采用问卷考察,评价授予者的风险辨认和风险承受才能。,适合QFII授权的授予者写约定;应编制风险发行书,授予者对署名承认的请求(以下省略。就此而论,对奇纳河担保监视经管授予广东接管局:(1使奇纳河综合性大学和现代化,授予正告,并使受苦3一一一一一一一一一一一万元澄清;(2郑贵慧总统、管理头部耿雪慧收回正告,并区别对待2一一一一一一一一一一一万元澄清。

(四)探察4:广东支付案

土地奇纳河抄本的的广东接管机构2017828当天行政处分确定,广东盈隆汇股权授予基金经管股份毕业班学生快车公司(以下省略“广东盈隆汇”)在以下不公平的比赛:高音部,土地考察日期2017221日,广东授予经管使无空闲股份毕业班学生快车公司(毕业班学生快车工作使无空闲公司)、广州盈盛授予经管使无空闲公司(毕业班学生快车工作使无空闲公司)、广东英之辉股权授予基金使无空闲股份毕业班学生快车公司3只基金”)不根据抄本备案基金。居第二位的,其官方网站开公映的新影片3唯一的基金的乘积接受进程、授予出席的罪状细目引见、乘积阐明及那个知,非使具有特性授予者可阅读官网阅读是你这么说的嘛!PR。第三,它经过3基金授予者签字基金回购同意的方法。,翻转对授予者的许诺;在3在基金的使无空闲同意中,土地授予者的贡献的巨大,意图年度YI。四,当它销售额本人的其打中一部分基金时,授予者不按抄本停止风险评价。

广东英龙会的是你这么说的嘛!行动违背了姓次暂时令、第十四的记号条私募基金干事、私募基金卖机构……不经过新闻记者、电台、电视节目、公共大众传播媒体或权威人士的地位,如互联网网状物、传达会、辨析集中与公报、叶状器官、短报文、微信、视频博客、电子邮件和那个方法,对非使具有特性不赞成的使遗传和劝告(以下省略、第十五项抄本(不授权本钱走快)和第十六(风险授权)。奇纳河证监会广东接管机构以第三十八为根底。,广东支付行政处分确定书:(1对广东支付的正告,并使受苦3一一一一一一一一一一一万元澄清;(2何邵成,管理董事兼管理干事、副管理干事Yu Yi收回正告,并区别对待2一一一一一一一一一一一万元澄清。

(五)探察5:胡志平案

土地奇纳河担保监视经管福建接管机构201752当天行政处分确定,“招商担保—海通担保—招商汇智之恒健远志项目”(以下省略“招商汇智之恒健远志项目”)为一只以非开方法向授予者募集资产设置的私募授予基金,深圳恒健远志授予使无空闲中队(毕业班学生快车使无空闲)(以下省略“恒健远志”)肩膀其授予过问。胡志平是Heng Jian Polygala管理干事兼授予总监。,拿节制安康的专项授予决策,相识市知。20153月至12月,胡志平经纪岳母彭牟牟开担保,先于(1-5市日)、同时或迟于1-2市日)“招商汇智之恒健远志项目”补进宁波岸、星系授予等。41使分支份,利市万元。

胡志平的是你这么说的嘛!行动排《暂行远远地》居第二位的十三条第(五)项所述之“泄露因有意义的事物聚会使处于有利地位获取的未开知,应用或表达知。、提议对立的事物搞关系市(以下省略,土地《暂时远远地》第三十八条,奇纳河证监会福建接管局确定,命令胡志平改正的,授予正告,并使受苦3一一一一一一一一一一一万元澄清。

(六)探察6:吴刚案

吴刚案的优质的与胡志平案的优质的是同样看待的。,由奇纳河担保注销福建接管局受权的诉讼案。土地奇纳河担保监视经管福建接管机构201759当天行政处分确定,吴刚作为北京的旧称喜马拉雅资产经管股份毕业班学生快车公司(以下省略“喜马拉雅”)的董事管理干事和授予总监,主持“招商担保—招商岸—招商汇智之喜马拉雅集中资产经管项目”(以下省略“招商汇智之喜马拉雅项目”,喜马拉雅授予过问)授予决策和详细定货单,相关性市知的知。20151月至10月,吴刚在华容担保沈振金经纪TAM的担保解释,先于(1-5市日)、同时或迟于1-2市日)“招商汇智之喜马拉雅项目”补进比亚迪、东阿阿胶等16使分支份,利市万元,土地同意摘录演技惩办。

奇纳河担保监视经管授予(奇纳河证监会福建接管局,吴刚的是你这么说的嘛!行动违背了《暂行远远地》居第二位的十三条第(五)项(内情市)的抄本,土地《暂时远远地》第三十八条作出与胡志平案同样看待的行政处分确定,命令吴刚改正的,授予正告,并使受苦3一一一一一一一一一一一万元澄清。

(七)探察7:黄以及其他人违法的集资

江苏接管机构奇纳河证监会(CSRC)20167六月公映的新影片了私募股权基金的相关性预警探察。,在监狱里独一诉讼案是黄和那个人违法的收款。,次要优点如次:黄和李、王等已指示一下子留心回族乐曲等。9属于家庭的授予经管公司,授予者分担者公司设置,以创立无风险,违法的集资数亿财富。私募股权基金打手势那时片面涂,Hwang还晋级了招引资产的方法。,抽打张某在天津指示设置德厚基金公司、上海德豪中队的创立,以私募基金的名,签署同意、许诺8%-10%不易挥发的年收入是糖衣炮弹,向大众募集资产4,800余万元。对此案,黄和那个人出席的的数亿财富基金最多的被用于炒股、提现、归功于、购房与人称代名词消费,形成合群者经济失去8500余万元。

本案中,黄以及其他人的虚伪使遗传、许诺进项、许诺过多的回购等獾授予者不明账目;在实现公司不结清的制约下,诈骗、应用那个合伙,以董事会D的名一下子留心几家缺勤授予价钱的公司,授予者的贡献的是用来支付的相同的的股息。。此案终极由高音部调解人民法院调查。,黄因集资欺诈罪被判处人生,剥夺政治权利终身,被征用的资产1,000万元;李某、王因违法的吸取大众而被判处六年徒刑。,澄清。

(八)探察8:中投金汇案

20153月,奇纳河证监会在专项反省中一下子留心中投金汇(北京的旧称)授予基金经管集团股份毕业班学生快车公司(以下省略“中投金汇”)在多种不公平的比赛,切换到基金市协会后与酒馆支票,与中投金汇专门查处的此外中金信安授予基金(北京的旧称)股份毕业班学生快车公司(以下省略“中金信安”)和北京的旧称中金赛富授予基金经管股份毕业班学生快车公司(以下省略“中金赛富”)两家公司(详见探察9探察10)。

土地基金业的根底2016413日本纪律处分确定书,中投公司有以下守法行动:率先,中投公司是南奇纳河海汇金、“中投嘉汇”、在奇纳河授予海内授予股份毕业班学生快车公司、上海名收回4但是基金缺勤被记载在案。。其次,经过互联网网状物海报停止CIC、经过给打电话卖筹集资产,如公共使遗传。再次,201486日,中投金汇及其设置的北京的旧称南海汇金资产经管要点(毕业班学生快车使无空闲)因涉嫌和约欺诈罪被公安机关备案侦探,它的满足把持器,李、基金的大型号的管道要点副管理干事赵杰,不外,中投缺勤向基金传达什么有意义的事物成绩。。

CIC的是你这么说的嘛!行动,违背《暂行远远地》姓条(基金备案)、第十四的记号条(不使具有特性使遗传),《私募授予基金管家注销和基金备案远远地(选拔)》(以下省略“《注销和备案远远地》)四条私募基金干事该当补充私募基金注销和备案所需的文章和知,确保补充的文章和知的证据、严格、整体的性”、六年级条私募基金干事应用注销,私募基金应采用注销备案身体,填写基金干事的基本知、毕业班学生管家员和那个从业全体职员的基本知、合伙或使无空闲人基本制约、经管基金基本知”(《注销和备案远远地》四条和六年级条以下合称“正确地屈服”)、居第二位的十二条私募基金干事发作以下主要成绩的,它得在10在每天内倾性格基金业协会传达……(以下省略有意义的事物传达)。土地公报的相关性请求,中投不再适合人称代名词的势均力敌的的指示请求。

土地《暂行抄本》第居第二位的十九点钟条伙伴及其掌管、行政规章、这些远远地的抄本和基金I的自治国抄本,基金业协会可以视测算表要紧,采用自治国经管远远地,并经过网站开相关性守法知。、《注销和备案远远地》第三十条私募基金干事、毕业班学生管家员及那个从业全体职员有后面的探察,基金市协会可土地、业界通报批评、开声讨、延缓受权可接受基金、移动伙伴资历等远远地,毕业班学生管家员和那个从业全体职员的正告、业界通报批评、开声讨、移动资历和那个远远地,并归入整体的性文章。测算表极要紧的的,转变到奇纳河担保监视经管授予:(1)违背《担保授予基金法》和《担保授予基金条例》的抄本;(二)私募基金管家的指示、在基金的始祖和OT中补充了伪造的适当人选和知。,或隐藏要紧证据……”和《奇纳河担保授予基金业协会纪律处分完成远远地(选拔)》(以下省略“《纪律处分远远地》”)第五条“本远远地抄本的可以对伙伴、基金业协会指示代劳机构、乘积备案机构完成的纪律远远地包罗::……(十二)取消行政注销;……”、六年级、本远远地可供伙伴应用。、基金业协会指示代劳机构、乘积指示从业全体职员的纪律处分:……(六)乐曲组合把列入黑名单;(七)开声讨……”的抄本,基金业协会确定:(1取消中投私募股权基金干事的指示;(2法定代劳人刘泉志、满足把持器李、赵杰,基金的大型号的管道要点副管理干事,Cao H、乐曲组合把列入黑名单。是你这么说的嘛!纪律处分记载在本钱市场。。

(九)探察9:奇纳河金函和探察

土地基金业的根底2016413日本纪律处分确定书,奇纳河金西北有后面的行动:高音部,在基金市协会中,中金公司只记载了正式的二次授予。1但是人称代名词的授予基金,但满足把持人郑晓龙表现,该基金正运作中。3只。居第二位的,中金公司法定代劳人20148出神从赵亚光变为石红亮,又于20153出神从石红变为郑晓龙;中铁西康因涉嫌辱骂被公安机关考察,满足把持人郑晓龙是依法强制管理的。,是你这么说的嘛!要紧事项均未向基金传达。。第三,在管理的审察进程中,中金公司不相配反省,关心的人缺勤听给打电话。,未使求助于北京的旧称省政府请求的自检传达。

中金信安的在上的行动违背《暂行远远地》姓条(基金备案),注销备案顺序第四条和第六年级条(正确地使求助于)、居第二位的十二篇(主要成绩传达),而且《担保授予基金法》高音部百一十六条(纪律处分确定书中此处在条文援用口误,高音部百一十七被考察、反省的单位和人称代名词该当与之合群。,补充相关性的文章和知,不回绝、障碍和隐藏的抄本。土地公报的相关性请求,中金公司不再适合人称代名词的股权注销请求。

土地《暂时远远地》居第二位的十九点钟条、《注销备案顺序》第三十条及纪律处分远远地、六年级条抄本,基金业协会确定:(1移动中金信任和人称代名词的授予基金干事注销;(2开声讨了满足把持人郑晓龙和赵亚光,WH、乐曲组合把列入黑名单。是你这么说的嘛!纪律处分记载在本钱市场。。

(十)探察10:奇纳河的黄金种族丰满的探察

土地基金业的根底2016413日本纪律处分确定书,奇纳河黄金联赛是在上面的违法的季节性竞赛丰满:高音部,中金赛富经管基金北京的旧称力平衡海报股份毕业班学生快车公司,基金乘积的记载知不正确、不整体的、不即时使更新。居第二位的,中金富授予者的授予更大100不到一万元,不适合合格授予者基准。第三,中金公司经过转角丰满的叶状器官、经过给打电话开使遗传等。,向非使具有特性不赞成募集资产。四,奇纳河黄金是负有竞赛20141223论公安机关违法的吸取公共存款罪,其法定代劳人Lv Feng2015129这有朝一日被逼迫,在上的主要成绩未向基金业协会传达。

中金公司的是你这么说的嘛!行动,违背《暂行远远地》姓条(基金备案)、第十同上(向合格授予者募集)、第十二条、第十四的记号条(不使具有特性使遗传)和《注销和备案远远地》四条、六年级。、居第二位的十二篇(主要成绩传达)的抄本。土地公报,中金赛孚不再适合私募股权指示请求。

土地《暂时远远地》居第二位的十九点钟条、《注销备案顺序》第三十条及纪律处分远远地、六年级条抄本,基金业协会作出以下纪律处分确定:(1)取消中金赛富私募授予基金管家注销;(2对法定代劳人陈建打中开声讨、乐曲组合把列入黑名单。是你这么说的嘛!纪律处分记载在本钱市场。。

二、辨析与根究

对是你这么说的嘛!十岁称代名词CA所关涉的违法的季节性竞赛停止花色品种和花色品种。,详细如次:

不即时言归正传基金、实行知投递工作

募集行动守法违规

违法的授予经纪

涉嫌违法的集资罪

那个不公平的比赛

Shenghe案

Zhe Lin基金案

奇纳河的大中队探察

广东支付案

胡志平案

吴刚案

黄以及其他人违法的集资

中投金汇案

奇纳河金函和探察

(不婚配反省)

奇纳河的黄金种族丰满的探察

土地在上的统计学,人们可以留心,眼前,人称代名词的担保市中次要在四种违法的打击行动。,包罗不即时言归正传基金、实行知投递工作,募集行动守法违规,违法的授予经纪,涉嫌违法的集资。这四种行动有其打中一部分高侵袭。,基金未以分期付款方式备案的;有些是生而为人私营机构或人称代名词的违法的季节性竞赛。,但一旦结果极要紧的,如违法的集资。对此,二等兵高等院校应高尚的珍视。

(一)不即时言归正传基金、实行知投递工作

在是你这么说的嘛!十岁称代名词行政监察诉讼案中,有六岁均关涉私募机构未即时买卖基金备案拘泥形式而受到证监会的行政处分或基金业协会的纪律处分。在监狱里,中投金汇案、奇纳河金函和探察和奇纳河的黄金种族丰满的探察发作主要成绩未按抄本向基金业协会传达;奇纳河的黄金种族丰满的探察还关涉基金乘积备案知不正确、不整体的、使更新不合时尚的行动。

眼前,数不清的人称代名词的基金干事在归功于前停止授予。,授予时间,基金不克不及即时备案。人们以为,违背关心法度、法规的抄本。。怨恨眼前奇纳河证监会和基金业协会就未即时备案基金仅在几次专项反省中对分开私募基金管家停止了行政处分或纪律处分,但从基准买卖的角度自己去看,人们依然提议人称代名词的基金干事即时记载资产。,幸免走近的惩办风险。

(二)违法的集资

基金募集行动守法违规的优生交配较多,关涉是你这么说的嘛!诉讼案的违法的搜集季节性竞赛包罗茶藨子属植物。,向授予者许诺授予基金不受失去(经过与授予者签署《基金回购同意》等方法翻转对授予者的许诺),不管理授予者风险评价请求,向非使具有特性不赞成开人称代名词的基金乘积。除此不计,平民的不公平的比赛还包罗隐蔽的降低质量授予者门槛。,授予者人数领先法定人数,人称代名词的资本的乘积的等于在昏迷中法定基准(非R),停止增加、给错误的劝告性的或虚伪的(欺诈性)使遗传,对私募股权乘积缺勤风险评级等。。

私募基金的发行成绩,其打中一部分私募机构及其从业全体职员有时会经过微信大众平台和微信朋友圈停止私募基金的使遗传。侮辱微信大众平台、微信朋友圈等大众传播媒体与那个网状物平台的比拟、一直共享、互相影响使处于有利地位、低成本优势,除了,私募股权基金募集行动的居第二位的十五次规制,搜集机构不得经过DETT的微信大众号、微信朋友圈等大众传播媒体管道推落私募股权基金。就此而论,人称代名词的机构和从业全体职员应注意到幸免如此的的制约。

(三)违法的授予经纪行动

在是你这么说的嘛!制约下关涉的私募基金违法的授予经纪行动有拨款私募基金资产(供人称代名词应用而且直线用于支付的同宿)和应用未开知搞市季节性竞赛(控制对立的事物担保解释补进份停止违法的牟利)。第居第二位的十三条第(五)款(内情市)暂时远远地缕解,第三十八条还抄本了相适合的法度工作。,假定行动极要紧的或特殊极要紧的。,也可以排犯错高音部百八十岁的内情市。、泄露内情知罪或应用未开知罪。

除是你这么说的嘛!行动外,平民的私募基金违法的授予经纪行动还包罗混合运作,超延伸授予,控制担保市场,不具有会展业的授权,违背基金和约。

(四)涉嫌违法的集资犯错

人称代名词的基金季节性竞赛涉嫌犯错制约辨析,违法的集资成为关心机关的照准。,详细表现是筹集资产的详细不赞成,它还许诺在必然时间内还债或还债那个授予者。。满足中,涉嫌违法的集资季节性竞赛的人称代名词的资产季节性竞赛犯错、集资欺诈罪、违法的经纪罪与和约欺诈罪。在是你这么说的嘛!黄以及其他人违法的集资中,黄某以及其他人以私募基金的名,违法的集资炒股、提现、归功于、购房与人称代名词消费。黄被法院认定为集资欺诈罪。,李某、王被判违法的吸取公共存款罪。。人称代名词的机构应被认为独一按铃,缺勤幸运,领先法度的划去。

另一个,因涉嫌犯错被公安机关备案考察还属于《注销和备案远远地》居第二位的十二条抄本的主要成绩,该当即时向基金业协会传达。。在是你这么说的嘛!制约下,中金信安、中金赛富和中投金汇均因未按抄本向基金业协会传达涉嫌犯错等主要成绩而受到了基金业协会的纪律处分。

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作者:

锦天城糖衣陷阱

史玉斌,毕业班学生使无空闲人、法律顾问、权力的

何  伟,法律顾问助剂

张檬迎,练习生

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